銷售業績突出
如果說去年大部分陽光私募對沖基金在市場上還是“小荷才露尖尖角”，那么現在已經算是漸露鋒芒。很多產品在募集期內銷售一空，可觀的業績得到了信托公司等第三方平臺和投資者的充分認可與肯定，使其從眾多證券類信托產品中脫穎而出。同時，也有越來越多的量化對沖團隊有望加入陽光化平臺。
5月10日，成都社潤投資咨詢有限公司攜手華寶信托發行成立了該公司旗下的第二支陽光私募對沖基金——社潤基金。投資能力決定銷售業績
“該產品本來只打算募資2億元，結果嚴重超募，在產品正式募集期前就預約了3億多元，最后還清退了不少資金。”一位知情人士向記者透露。據他介紹，由于社潤基金為有限合伙制信托產品，因此100萬元的認購名額只有49個，其余投資者的認購門檻達到了300萬元。“大部分是去年就購買了“社潤一期”的老客戶，新客戶基本上沒有額度”。
一直以來，由于期貨類量化對沖基金在止損風控上很難得到銀行資金的青睞，找不到募資渠道是不少量化對沖私募最大的難題。而社潤基金之所以受歡迎，是因為去年4月該公司發行的“華寶信托—多策略社潤1期”在一年內實現了17%的收益率，在眾多證券類信托產品中表現搶眼。
據了解，社潤基金將延續“社潤1期”的阿爾法統計套利模型，通過市場數據進行量化分析，發掘個股基于數量統計特征的系統性交易機會，同時使用股指期貨進行套保管理風險對沖，以實現在資本市場上的絕對收益。只是不同于去年給出的15%—25%的預期年化收益率，今年社潤基金把收益率下調到了12% —20%，止損線為0.8元。
“事實上，去年‘社潤一期’在募集時也經歷了不少困難，因為他們沒有任何銷售獎勵、沒有公開的過往業績、投資經理也沒去做任何路演。”上述人士表示，最終“社潤一期”通過以往合作過的期貨公司、華寶信托等第三方平臺的客戶積累，募資1.6億元順利發行。
陽光私募對沖基金擴容
記者注意到，像社潤投資這樣在去年成功發行陽光私募對沖基金的團隊，今年延續發行信托產品的情況還有很多，并且有越來越多的量化對沖團隊意欲進入陽光化平臺，今年陽光私募對沖基金發行有望“井噴”。
淘利資產繼去年與外貿信托合作發行了多策略量化套利信托產品后，今年4月17日，該公司的第二只量化套利信托產品在華寶信托旗下宣告成立。去年 6月成立了第一支陽光化對沖基金的申毅投資，也于去年年底發行了“申毅對沖2號”，數據顯示，目前申毅旗下兩只對沖產品的收益率分別為5.52%及 1.84%。
據華潤信托股指期貨業務負責人透露，截至今年4月，該公司旗下涉足股指期貨業務的信托產品已達17只，總規模23億元，其中取得業務資格以來新發的產品有7只。另外據了解，截至今年3月，外貿信托投資于股指期貨的信托產品規模已經超過40億元。而去年10月才獲得股指期貨業務資格的平安信托則在最近集中發行了如“創贏一期”、“安蘇3號”、“金御安遠穩健阿爾法”等一系列陽光私募對沖基金。
不過，信托平臺嚴格的風險敞口控制，仍讓不少量化對沖私募徘徊在門外。“信托公司可以暴露的風險敞口不可以超過10%，這也就意味著在所有的對沖策略中，只有套利策略是可以接受的。其他類型的對沖投資策略，還很難在信托平臺上發行。”上述量化對沖私募負責人說。
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