告別2017年的市場繁榮，2018年一股冷風(fēng)盤旋在一級(jí)市場上空。上半年，全球PE基金募集數(shù)量創(chuàng)下6年最低值。國內(nèi)股權(quán)投資市場同樣寒氣逼人，僅VC/PE募資規(guī)模較2017年就下降了一半有余。隨著國內(nèi)相關(guān)監(jiān)管政策的進(jìn)一步完善以及對(duì)剛性兌付、多層嵌套、通道業(yè)務(wù)的規(guī)范，VC/PE募資通道嚴(yán)重受限。
與此同時(shí)，股權(quán)投資行業(yè)內(nèi)，頭部效應(yīng)突出，機(jī)構(gòu)間競爭日趨激烈，加之銀行端資金成本提高，特別在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整和去杠桿政策的雙重影響下，地方對(duì)股權(quán)投資行業(yè)的準(zhǔn)入也更加謹(jǐn)慎，種種因素導(dǎo)致，VC/PE募資越發(fā)艱難。
下半年，形勢(shì)更加嚴(yán)峻，冷風(fēng)逐漸向股權(quán)投資行業(yè)生態(tài)鏈下游的企業(yè)端侵蝕，一些曾經(jīng)火爆一時(shí)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)因無法獲得后續(xù)融資而銷聲匿跡，估值見頂；一些曾經(jīng)追逐在風(fēng)口的VC/PE也因無法完成LP承諾回報(bào)而面臨被行業(yè)掃蕩出局的現(xiàn)狀。
正是在這樣的背景下，投資家網(wǎng)決定在12月21-22日，圣誕夜的前幾天，主辦一場覆蓋200+政府代表、500+投資同行、200+上市公司、母基金代表以及1000余位商界精英的“投資家網(wǎng)·2018中國股權(quán)投資年度峰會(huì)”，并為大家?guī)砭糯罂袋c(diǎn)，精彩絕倫。
看點(diǎn)一
資本市場新環(huán)境下的母基金生存之道
隨著“雙創(chuàng)”的持續(xù)推動(dòng)，股權(quán)投資行業(yè)近年來的發(fā)展速度，可以用“飛快”來形容，資金的快進(jìn)、快出，為行業(yè)帶來了大量的風(fēng)口，風(fēng)口越多吸金量也就越大，在這樣的效能影響下，股權(quán)投資行業(yè)的VC/PE基金數(shù)量猛增，對(duì)于VC/PE背后的機(jī)構(gòu)化LP母基金來說，無疑增大了選擇難度，既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)，如何甄別優(yōu)質(zhì)GP？各家玩法正在從單一向多元轉(zhuǎn)變？
看點(diǎn)二
資本市場擁抱新經(jīng)濟(jì)
2018可以說是獨(dú)角獸的爆發(fā)元年。2015年僅有60多家企業(yè)邁入獨(dú)角獸門檻，但今年上半年，就新增了50多家，這是個(gè)什么樣的概念？半年快趕上了全年，要知道2015年也是“雙創(chuàng)”火爆的年份，這背后不僅要依靠政策等因素的支持，還要仰仗VC/PE的背后推動(dòng)。不過，2018年也有一個(gè)非常有意思的現(xiàn)象，大量在一級(jí)市場火熱的獨(dú)角獸在二級(jí)市場表現(xiàn)卻不盡人意，TA們是空有估值，一場資本游戲？還是另有隱情？上市多年的老大哥如何看待小老弟？
看點(diǎn)三
TMT拐點(diǎn)
科技、媒體、通信三個(gè)英文單詞的縮寫第一個(gè)字頭，合在一起就是TMT。作為VC/PE最關(guān)注的領(lǐng)域，“雙創(chuàng)”的火熱與TMT快速發(fā)展存在極強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，過去幾年中TMT誕生出了大量獨(dú)角獸，第一、二波互聯(lián)網(wǎng)紅利中出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)大多來自TMT。但2018年對(duì)TMT來說卻是拐點(diǎn)，從數(shù)據(jù)上看，VC/PE投資更趨于謹(jǐn)慎，或許大家也都在尋找下一個(gè)機(jī)會(huì)在哪？
看點(diǎn)四
大健康投資的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇
在中國醫(yī)療從新興市場轉(zhuǎn)變?yōu)閼?zhàn)略市場的過程中，大健康逐漸成為VC/PE炙手可熱的投資領(lǐng)域。是TMT領(lǐng)域之外，資金聚攏最多的領(lǐng)域之一。特別是國家在發(fā)布《健康中國2030規(guī)劃綱要》后，大健康存在數(shù)萬億的市場規(guī)模，成為資本市場人人覷視的大蛋糕。雖然，各路資本都在關(guān)注大健康，但由于該領(lǐng)域門檻高、壁壘高、監(jiān)管嚴(yán)、投資周期較長、政策存在不確定性，VC/PE想要嶄露頭角，仍會(huì)面臨諸多挑戰(zhàn)，對(duì)TA們來說，是風(fēng)險(xiǎn)更多還是機(jī)遇更多？
看點(diǎn)五
消費(fèi)折疊，增量市場下的投資
今年以來圍繞著消費(fèi)相關(guān)的話題格外引人關(guān)注，而大眾化的市場結(jié)構(gòu)伴隨著消費(fèi)升級(jí)過程中對(duì)消費(fèi)者群體的深度影響，已經(jīng)發(fā)生了深刻變化，當(dāng)前中國的消費(fèi)市場已經(jīng)逐漸變成一個(gè)分層、多層的市場結(jié)構(gòu)，變得更加復(fù)雜。消費(fèi)是一個(gè)永恒話題，在經(jīng)濟(jì)周期變化下，面對(duì)新的市場結(jié)構(gòu)，VC/PE如何順應(yīng)趨勢(shì)，避開風(fēng)險(xiǎn)，挖掘出下一只獨(dú)角獸？
看點(diǎn)六
文化、教育產(chǎn)業(yè)發(fā)展之道
文化、教育一直以來都是國家高度重視的領(lǐng)域，不斷影響著人們的日常生活、工作學(xué)習(xí)。而文化、教育領(lǐng)域更是已經(jīng)成為地方轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提升區(qū)域綜合競爭力的重要發(fā)展點(diǎn)。今年這兩個(gè)領(lǐng)域也在發(fā)生變化，一個(gè)經(jīng)歷陣痛，一個(gè)冰火交加，未來路在何方？
看點(diǎn)七
資本競逐，搶占“智”高點(diǎn)
最近幾年，國家大力發(fā)展先進(jìn)制造，加大制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)力度，大踏步轉(zhuǎn)向“中國智造”，在政策扶持之下，一些原本名不見經(jīng)傳的先進(jìn)制造企業(yè)逐漸成為“資本的寵兒”，與此同時(shí)，一大批“同質(zhì)化問題嚴(yán)重”的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目也如雨后春筍般涌現(xiàn)，VC/PE該如何取舍？
看點(diǎn)八
AI投資的“危”與“機(jī)”
人工智能投融資今年再掀高潮，融資額度和規(guī)模不斷擴(kuò)張，僅今年上半年，人工智能項(xiàng)目融資額度就超過了去年全年，大額融資項(xiàng)目頻現(xiàn)。資本狂歡后，人工智能項(xiàng)目的估值也在水漲船高，凜冬之下，這個(gè)泡沫是否會(huì)破裂？VC/PE現(xiàn)在最擔(dān)心的是什么？
看點(diǎn)九
產(chǎn)業(yè)資本大時(shí)代
之前需要無數(shù)人十?dāng)?shù)年甚至數(shù)十年才能建造一個(gè)大公司，在這幾年通過資本加持，只需要兩三年就可以誕生。特別是當(dāng)BAT為代表的產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)駐后，可能一年就可以跑出一家巨無霸。雖然產(chǎn)業(yè)資本資金體量非常巨大，但TA們也都在思考，為何一定要成為別人的接盤俠？
除了以上九大精彩看點(diǎn)之外，投資家網(wǎng)也將在12月22日峰會(huì)當(dāng)天（12月21日為閉門會(huì)）聯(lián)合中國科技金融促進(jìn)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)委員會(huì)發(fā)布更加重磅的“2018中國股權(quán)投資年度峰會(huì)系列榜單”，揭曉包括“2018年度最佳VC/PE”、“2018年度最受LP青睞VC/PE”、“2018年度最佳市場化母基金”、“2018年度投資家”在內(nèi)的多個(gè)榜單，敬請(qǐng)期待！
