在匯豐集團與財聯社聯合主辦的首屆“中國投資者高峰會”上，現場專家和金融行業從業人士共同探討了今年新機遇下財富管理和投資策略的關鍵密鑰。與會專家普遍認為，對新興中產階級與高凈值人群而言，尋找抗風險能力強的機構，尋求更為穩妥的財富管理工具和方法進行主動財富管理，將非常有必要。
復雜市場呼吁專業財富管理
與會者認為，從投資策略來看，財富管理分散投資及資產篩選能力顯得非常重要。其宏觀根源，在于全球政經格局的逐步脫鏈、分解，大大提升了金融局部市場和產品的復雜性和風險程度。
比如西方國家在通脹率方面有比較大的挑戰，名義通脹率在下降，但核心通脹率還在繼續上升，考慮到金融系統不穩定因素、穩增長需求，以及金融體系風險控制，各國央行可能會允許通脹率長時間處于高位，這是全球經濟體和投資者需要警惕的問題。
匯豐財富管理及個人銀行業務全球行政總裁馬勵濤認為，過去多年發達國家采取低利率政策，疫情讓全球投資者遭受了損失。但也有好的一方面，就是大家認識到了風險。對財富管理來說，分散投資很重要，依然占到投資的80%-90%。
意識到風險就要分散投資，而分散投資就要有全局思維和更多的工具、產品，而一個真正優秀的財富規劃，高凈值人群得到并不只是一兩個產品，更多是全面的方案，包括怎樣避免出現一些潛在的損失或者風險，如何用資產配置來實現全局風險對沖和利益提升，這樣才是大家最需要的服務方案。
另外，分散投資需要安全資產和優質資產來支撐。與會專家認為，未來全球需要投資大概120萬億美元在2050年之前才能實現凈零排放，大概只有30%的資金會來自政府。正重塑全球經濟新形態的ESG（環境、社會和治理 ）投資，正成為主流機構的策略中心和業務支柱。從金融機構角度，ESG衍生產品具有非常的前景和安全、收益系數。
馬勵濤表示，匯豐一直在引導大量的財富投資于ESG。在未來的業務條件下，匯豐致力于把個人的財富引導到ESG領域，匯豐大概有600億美元管理資產的規模用于ESG。
中國中產崛起帶來巨大機遇
與會專家認為，后疫情時代的經濟復蘇中，中國正走在世界的前列。目前，全球市場對經濟增速的預期明顯出現了“東熱西冷”的格局。這種趨勢，會對未來全球財富管理市場的格局變化埋下長遠伏筆。
匯豐集團主席杜嘉祺認為，中國是推動全球經濟增長的一個重要引擎。如果中國今年實現5%的增長目標，那么就有望貢獻全球經濟總增長的三分之一。（基于IMF預測今年全球經濟將增長2.8%）。杜嘉祺認為，從目前這個時點來看，歐美下半年經濟增長情況可能會比較緊張，其與中國之間的經濟增長落差也會拉大。
從專業財富管理的角度去看，經濟增長速度的落差會進一步加劇全球財富存量的分化。與會專家認為，目前亞洲的財富增長量比全世界平均水平要快兩倍。在亞洲，中國目前的經濟體量，再加上日本，這兩個市場構成了全球最大的財富池子。在中國過去7年里，可以看到財富量增加了9倍，非常讓人矚目。
同時作為高速發展的新興國家，對于個人投資者而言，財富主動管理在中國有更深層次的意義和需求。全球市場的經驗顯示，隨著中產階級財富管理意識的提升，他們希望主動來管理財富，因此在可預見的未來，中國市場對財富管理產品的需求會變得越來越大。
匯豐集團主席杜嘉祺表示，匯豐集團觀察到，新興中等收入群體明白跨行業和跨地域的投資組合更具多元化的價值，理解財富管理公司和券商的角色。財富管理機構提供的產品也日益成熟。
高凈值人群要主動做好財富規劃
政策之手的引導，特別是分配制度的相關調整，對高凈值人群的可投資資產將有直接的影響。
曾任國家稅務總局副局長的許善達在峰會上表示，2018年中國個稅制度進行了大刀闊斧的改革，開始由分類稅制向綜合與分類相結合的新稅制轉變，2020年提出要實現共同富裕等。這些財稅政策背后是中國對分配體系重新改革的舉措在加快，包括未來遺產稅、房地產稅，對中國個人投資者，尤其高凈值人群的收入有著直接的影響。
許善達表示，國內財稅專家達成一個共識，就是資本利得偏高、勞動所得偏低，這對中國實現共同富裕是不利的。與會專家表示，分配制度改革將是一場影響巨大的利益調整。在這種情況下，主動做好財富規劃和管理將是高凈值人群的必修課。
